كيف كان أداء البيتكوين في النصف الأول من العام؟ وما الذي ينتظره حتى نهايته؟

شهد سوق العملات المشفرة الكثير من النشاط في النصف الأول من عام 2024. وصل تكلفة البيتكوين إلى أعلى نسبة له على الإطلاق عند 73800 دولار في مارس، وانخفض منذ ذلك الحين بأكثر من 18%.

في يناير/كانون الثاني، ابتدأت أولى صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETFs) لعملة البيتكوين في الولايات المتحدة التداول، وفي مايو/أيار، اتخذت الجهات التنظيمية الأمريكية خطوة كثيره نحو الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة. وفي أبريل/نيسان، مرت شبكة البيتكوين بحدث “التقسيم” الرابع، حيث انخفضت المكافأة التي يتلقاها عمال المناجم لإكمال كتلة بنجاح إلى 3.125 بيتكوين من 6.25 بيتكوين سابقًا.

في النصف الأول من العام، ارتفعت قيمة البيتكوين بنحو 46% وارتفعت قيمة الإيثر بنسبة 50%. ولا تزال هذه المكاسب أقل من أداء الأصول في النصف الأول من عام 2023، حينما ارتفعت قيمة البيتكوين بنسبة 83.6% وتقدمت قيمة الإيثر بنسبة 60.7%.

التقلبات الأخيرة في عملة البيتكوين

خلال الأيام السبعة الأولى من شهر يوليو، انخفضت عملة البيتكوين بنحو 0.9% إلى تقريباً 60,389 دولار، وهو أقل بنحو 18% من أعلى نسبة لها على الإطلاق عند 73,798 دولار في مارس، كما خسرت عملة الإيثريوم تقريباً 2.3% خلال الأيام السبعة الماضية إلى تقريباً 3,309 دولار.

في الأسابيع القليلة الماضية، أصبح تداول البيتكوين أكثر تقلبًا بعض الشيء مقارنة بحركات أسعاره التاريخية، وقد حدث ذلك بسبب الكثير من العوامل الاقتصادية الكلية على سبيل المثال اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة الأخير، وتوقعات خفض سعر الفائدة، والانتخابات الرئاسية الأمريكية.

ما هو التالي بالنسبة للبيتكوين في النصف الثاني من العام؟

من المرجح أن تستمر البيئة الاقتصادية الكلية في لعب دور مهم في سعر العملات المشفرة خلال النصف الثاني من العام، مع توقع أن تؤثر المخاوف بشأن تباطؤ عالمي على البيتكوين، ولكن تخفيضات سعر الفائدة المتوقعة بواسطة البنوك المركزية ستعمل كدعم للأصول الرقمية.

في الماضي، رأينا أن فترات زيادة نمو المعروض النقدي كانت مرتبطة بأسواق البيتكوين الصاعدة، في حين كانت فترات انخفاض نمو المعروض النقدي مرتبطة بأسواق الهبوط. وفي غياب خفض سعر الفائدة، سيظل النمو الاقتصادي بطيئًا، مما يحد من الاستثمار الخارجي في الأسواق المضاربة.

ويتوقع المتداولون الآن أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض سعر الفائدة مرتين بحلول نهاية ذلك العام، على أن يكون الخفض الأول في سبتمبر/أيلول. ومع ذلك، يتوقع مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي خفضًا واحدًا فقط بحلول نهاية العام، بناء على ووفقا لتوقعات “الرسم البياني النقطي” لصناع السياسات التي صدرت في يونيو/حزيران.

بورصة جبل جوكس

سيراقب مستثمرو العملات المشفرة حجم عملات البيتكوين التي يبيعها دائنو Mt. Gox، عقب أن أعلنت بورصة الأصول الرقمية المفلسة أنها ستبدأ في دفع العملات المشفرة في يوليو/تموز للدائنين الذين فقدوا أصولهم في اختراق للمنصة المعطلة منذ أكثر من عقد من الزمان.

وقد وضعت هذه الأخبار ضغوطا على عملة البيتكوين، حيث يخشى المستثمرون من أن يختار دائنو Mt. Gox التخلص من عملة البيتكوين التي يتلقونها، حيث يتم تداول العملة الآن بسعر أعلى بكثير مما كانت عليه قبل اثني عشر عاما.

تم إطلاق Mt. Gox في عام 2010، وكانت واحدة من أولى بورصات العملات المشفرة وكانت ذات يوم أضخم وأهم بورصة للأصول الرقمية في العالم. شهد اختراق في عام 2011 سرقة أكثر من 600000 بيتكوين وأفلست البورصة في عام 2014. في العام الماضي، اتهمت وزارة العدل مواطنين روسيين بالتآمر لغسل عملة البيتكوين من اختراقهما لـ Mt. Gox. قالت البورصة في سبتمبر من العام الماضي إنها تواجه موعدًا نهائيًا في 31 أكتوبر 2024 لسداد أصل الدين والمبلغ الإجمالي والمدفوعات المؤقتة.

ومن الجدير بالذكر أن بعض مستثمري Mt. Gox قالوا في وقت سابق من ذلك العام إنهم تلقوا بطبيعة الحال بعض المدفوعات النقدية مقابل الأصول المسروقة، ولكن من المقرر أن تبدأ المدفوعات بعملتي البيتكوين والبيتكوين كاش ذلك الشهر. وحتى يوم الأربعاء (3 يوليو)، احتفظت البورصة بنحو 141687 بيتكوين، بقيمة تقريباً 8.5 مليار دولار. ومع ذلك، ربما لا يكون تأثير البيع الفعلي كبيرًا كما توقع السوق.

الانتخابات الرئاسية الامريكية

سيراقب مستثمرو العملات المشفرة عن كثب نتائج الانتخابات الرئاسية الأمريكية في نوفمبر/تشرين الثاني، وكيفية تشكيل الإدارة المنتخبة لسياساتها بشأن الأصول الرقمية.

يبدو أن العملات المشفرة تشكل موضوعًا مهمًا بشكل متزايد خلال دورة الانتخابات هذه. فقد غيّر المرشح الرئاسي الجمهوري المفترض دونالد ترامب موقفه من العملات المشفرة، حيث احتضن الرئيس السابق الصناعة الآن عقب انتقاده لهذه الأصول في الماضي. ابتدأت حملة ترامب في قبول التبرعات بالعملات المشفرة في مايو/أيار، بينما التقى ترامب بمسؤولين تنفيذيين من شركات تعدين العملات المشفرة، وقيل إنه قدم نفسه باعتباره “رئيس العملات المشفرة”.

وفي الوقت نفسه، في شهر مايو/أيار، صوت العشرات من الديمقراطيين في مجلس النواب على تمرير مشروع قانون تنظيمي مدعوم من الصناعة، وهي الخطوة التي اعتبرها الكثيرون علامة على أن المشرعين الديمقراطيين لا يريدون من الناخبين أن ينظروا إلى حزبهم على أنه مناهض للعملات المشفرة.

صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة

وبحسب الكثير من طرق الإعلام، ربما توافق هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية على أول صناديق التداول في البورصة للعملات المشفرة في منتصف يوليو/تموز المقبل.

في مايو/أيار، وافقت لجنة الأوراق المالية والبورصات على الطلبات المقدمة من بورصة نيويورك وناسداك وبورصة مملوكة لشركة Cboe والتي تسعى إلى تغيير القواعد لتمكينها من إدراج صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة للعملات المشفرة، لكن اللجنة لم توافق عقب على بيانات التسجيل من المصدرين المحتملين.

على الرغم من أن الإجماع هو أن صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة من غير المرجح أن تشهد نفس نسبة الطلب على سبيل المثال صناديق الاستثمار المتداولة في الإيثريوم أو البيتكوين، إلا أن المحللين يتوقعون أن يؤدي وصول على سبيل المثال هذه المنتجات إلى تعزيز تكلفة العملات المشفرة كثيرا وجلب المزيد من الطلب إلى السوق عموماً.

وسوف يواصل المستثمرون كذلك مراقبة تدفقات الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة.

العوامل الرئيسية المؤثرة على البيتكوين في النصف الأول من عام 2024

1. صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين

إن الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة الفورية للبيتكوين في الولايات المتحدة ذلك العام تشكل علامة فارقة في تاريخ العملة المشفرة الرائدة. فمنذ الموافقة على الصناديق في العاشر من شهر يناير/كانون الثاني، كان لها تأثير كبير على تكلفة البيتكوين، حيث تنافس حجم تداولها بشكل وثيق مع إجمالي تداول البيتكوين في بورصات العملات المشفرة.

وبحسب البيانات، جمعت صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين تدفقات إجمالية بلغت 56.41 مليار دولار حتى الآن، وقد خضعت هذه التدفقات لاتجاهات السوق التي شهدت ارتفاعات وانخفاضات كثيره بمرور الوقت.

2. حدث تقسيم البيتكوين إلى النصف

يعد حدث النصف أحد المحفزات القوية التي عززت صعود البيتكوين، وقد أثبت الماضي ذلك. عموماً، يحقق تكلفة البيتكوين ارتفاعًا في الأشهر التي تلت حدث النصف. على مدار أحداث النصف الثلاثة الماضية، سجل البيتكوين زيادة بنسبة 30000% في عام 2012، وحوالي 786% في عام 2016، وحوالي 720% في عام 2020.

كان من المتوقع أن يدفع الاتجاه الصعودي الجديد الذي أعقب النصف الأخير في عام 2024 عملة البيتكوين إلى مستويات قياسية، حيث توقع الكثير من الخبراء أن يصل تكلفة العملة إلى أكثر من 100 ألف دولار في عامي 2024 و2025، لكن ديناميكيات السوق المعكوسة تسببت في فشل الارتفاع المستدام في تكلفة العملة، وكانت هذه كذلك المرة الأولى التي تصل فيها عملة البيتكوين إلى أعلى نسبة لها على الإطلاق قبل النصف في عام 2024.

على الرغم من أنه لم يمر سوى ثلاثة أشهر منذ النصف، وعادة ما يميل تكلفة البيتكوين إلى الارتفاع عقب 8 أو 9 أشهر من النصف، فمن السابق لأوانه القول إن البيتكوين ربما وصل إلى إمكاناته الكاملة عقب.

3. الاتجاه الصعودي للأسعار.

هناك عامل رئيسي آخر كان بمثابة محرك قوي للعملة وهو ما يسمى بالاتجاه الصعودي للسعر والذي يتم مراجعته كل أربع أعوام. تحدث هذه المكاسب الدورية في الأشهر التي تلي حدث النصف، وخلال هذا الوقت، تشهد سوق العملات المشفرة بأكملها موجة من التبني وصعودًا حادًا في تكلفة السوق مع البيتكوين.

4. نظام بيئي مزدهر.

وبصرف النظر عن ذلك، شهدت عملة البيتكوين كذلك تطورات كثيره في نظامها البيئي. فقد دفع تقديم العقود الذكية وشبكات الطبقة 2 والنقوش عملة البيتكوين إلى أن تصبح أكثر من مجرد سلسلة كتل لنقل القيم.

ارتفعت عناوين BTC الجديدة يوم الاثنين (1 يوليو) إلى نسبة قياسي وصل 352,124، وهو أعلى نسبة منذ أبريل الماضي، مما يشير إلى أن الثقة آخذة في الازدياد بين المستثمرين الأفراد.

دعونا نلقي نظرة على بعض هذه التطورات الأخيرة التي وضعت Bitcoin في المقدمة أمام Ethereum وSolana وسلاسل الكتل الأخرى في نظام DeFi البيئي.

التطورات الأخيرة في نظام بيتكوين البيئي

الرونية

Runes هو بروتوكول لامركزي يسمح بإطلاق الرموز القابلة للاستبدال مباشرة على Bitcoin دون الحاجة إلى أي شبكة من الطبقة 2. وهو أحد أحدث التطورات التي تم إطلاقها في أبريل 2024 ويساهم في نمو وتطوير نظام Bitcoin البيئي بعدة طرق.

في حين توفر إمكانية البرمجة على Bitcoin، تسهل Runes إمكانيات العقود الذكية الأكثر تقدمًا على سبيل المثال Ethereum بدلاً من استخدام حلول أخرى خارج السلسلة.

بالنسبة لبناء نظام DeFi blockchain، تلعب الرموز القابلة للاستبدال دورًا حيويًا، وتتيح Runes ذلك. بالنسبة إلى Bitcoin، يتمثل دور Runes في تعزيز وظائف العملة وقابليتها للتوسع وأمانها مع الترويج للابتكارات المشابهة لـ Ethereum. من المؤكد أنها تجعل Bitcoin أكثر تنوعًا وجاذبية لمجموعة أوسع من المستخدمين والمطورين مع دعم تطويرها ونموها المستمر.

ساهمت Runes كذلك في زيادة الطلب على BTC كثيرا حيث طلب المطورون منهم إطلاق تطبيقات على Bitcoin، وهذا يؤثر بشكل مباشر على تكلفة العملة في السوق والذي شهد ارتفاعًا مع إطلاق Runes في أبريل ومايو.

الترتيبات

تم إطلاق Ordinals في يناير 2023 وهو بروتوكول يسمح بإطلاق NFTs على شبكة Bitcoin. لقد فتح شبكة Bitcoin لسوق المقتنيات الرقمية (NFTs) التي كانت تهيمن عليها Ethereum في المقام الأول.

عن طريق استخدام Ordinals، يمكن للفنانين والمبدعين إنشاء أعمال فنية رقمية فريدة وموسيقى وأشكال أخرى من NFTs مباشرة على Bitcoin. وقد اجتذب ذلك الابتكار قاعدة مستخدمين ضخمة مع زيادة كثيره في حجم المعاملات. ومن الواضح إلى حد ما أنه مع زيادة المعاملات وقاعدة المستخدمين، سيصل النشاط على Bitcoin كذلك إلى مستويات عالية وبالتالي سيرتفع الطلب على BTC وسعرها.

لقد أدى كلا البروتوكولين – Runes و Ordinals – إلى زيادة نشاط السلسلة على Bitcoin كثيرا في عام 2024 والطلب على BTC في السوق. كما فتحوا بابًا واسعًا لشبكة Bitcoin للحصول على نظام بيئي ضخم للتطبيقات اللامركزية والعقود الذكية على سبيل المثال Ethereum و Solana.